[摘要] 银监会主席刘明康日前接受媒体采访时透露，房贷压力测试结果显示，即使房价下跌五成，银行业也可以承受。但多位银行业分析师均对此存疑，他们认为，在分析房价下跌50%对银行的影响时，需要更全面的考量和逻辑。
银监会主席刘明康日前接受媒体采访时透露，房贷压力测试结果显示，即使房价下跌五成，银行业也可以承受。但多位银行业分析师均对此存疑，他们认为，在分析房价下跌50%对银行的影响时，需要更全面的考量和逻辑。
记者采访的多位银行业分析师均表示，压力测试并不能充分反映极端条件下银行的风险。
事实上，美国和欧盟进行的银行压力测试均曾被市场批评不能准确地反映银行风险。
迄今为之，银监会和商业银行并没有公布压力测试的算法和模型。据媒体报道，在进行压力测试时，商业银行需填写一套含“变化”“明细”两份表格的“房贷压力测试表”，分别需要填报商业银行房地产相关贷款总量、分类情况，以及“贷款房价比”等信息。另外，银行除了上报个人住房贷款、个人商业住房贷款、房地产开发贷款、土地储备贷款的总额和分级情况，还需报告房地产上下游产业贷款并做相应的压力测试。
鉴于压力测试本身的复杂性，挂一漏万在所难免。
上述国有大行人士透露，目前进行压力测试时，银行会根据之前年份的统计数据，特别是房地产贷款占比，估计房价下跌时，贷款违约率提升的程度，并推算不良率升幅和资本充足率降幅，但他认为，这种计算只是对数据的静态推演，并没有考虑到动态的全局性因素。“比如，银行贷款中30%多是抵押贷款，而抵押物多是房地产和土地，一旦房价下跌，抵押物价值会大打折扣，覆盖率就会不足，这种影响是系统性的。”
此外，数据的缺乏，也是制约压力测试的因素之一。根据此前媒体报道，房贷压力测试中，四大行基本采用国际通用的小概率事件模型，对数据要求较高，而零售业务以及公司类业务模型需有5-7年的历史数据，但多数银行都不能提供。
不仅如此，压力测试对整体宏观经济的波动考虑也并不充分。有分析人士指出，如果房价下跌50%，引起宏观经济的震动可能完全破坏测试的假设条件。这种情况下，做房价下跌50%的极端压力测试或会失去参考意义。
北京某券商银行业分析师表示，房地产贷款压力测试，也没有将地方政府融资平台违约风险考虑进去。“当前地方政府融资平台贷款的六成还款来源是土地出让金，一旦房价下跌五成，土地可能流拍，地方偿债压力将空前，对银行影响巨大。”
监管层的底气来源于银行业目前充足的拨备。刘明康表示，银行现在的拨备达1.3万亿元，足以抵挡房地产市场因调控使房价回归所带来的近期和中短期的风险。
银监会数据显示，截至2010年末，银行业金融机构的贷款总额为50.9万亿元，拨备覆盖率为217.7%，不良贷款率为1.1%。
虽然目前风险抵补指标“健康”，但上述银行业人士透露，如果房价下跌20%，银行不良率反弹将超过1%。（财经日报）
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